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财务报表分析之偿债能力分析
2019-01-07 返回列表
无论你是股东、债权人、管理层、政府机构人员还是其他投资者都是财务报表的使用人,财务报表分析成为这些人不可或缺的技能,今天就跟大家聊聊财务报表分析。
财务报表分析是从报表中获取符合报表使用人分析目的的信息,认识企业活动的特点,评价其业绩,发现其问题。财务报表分析一般包括偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析、发展能力分析和现金流量分析五个方面,本期先来介绍偿债能力分析。
偿债能力是指企业偿还本身所欠债务的能力。根据债务到期时间的长短,偿债能力分析分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。
1.短期偿债能力分析
短期偿债能力主要是衡量企业对流动负债的清偿能力,其衡量指标主要有营运资金、流动比率、速动比率和现金比率。
营运资金=流动资产-流动负债
流动比率=流动资产÷流动负债
速动比率=速动资产÷流动负债
现金比率=(货币资金+交易性金融资产)÷流动负债
沃森公司2017年12月31日流动资产合计3600万元,其中货币资金250万元,交易性金融资产45万元,应收票据40万元,应收账款2100万元,预付账款60万元,其他应收款120万元,存货580万元,一年内到期的非流动资产240万元,其他流动资产165万元。另得知其流动负债总额为1600万元。请分别分析沃森公司2017年末各项短期偿债能力指标。
营运资金=3600-1600=2000万元
流动比率=3600÷1600=2.25
速动比率=(250+45+40+2100+120)÷1600=1.60
现金比率=(250+45)÷1600=0.184
通过计算我们看出沃森公司虽然流动比率和速动比率都较高,但现金比率偏低,说明该公司短期偿债能力还是有一定风险,应缩短应收账款回收期,加大催账力度,以加速应收账款资金的周转。
2.长期偿债能力分析
长期偿债能力是指企业在较长的时间偿还债务的能力,其财务指标主要有:资产负债率、产权比率、权益乘数和利息保障倍数。
资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100%,该比率越低,表明企业的长期偿债能力越强。
产权比率=负债总额÷所有者权益,该比率越低,表明企业的长期偿债能力越强。
权益乘数=总资产÷所有者权益,企业的负债比例越高,权益乘数越大。
利息保障倍数=息税前利润÷应付利息,通常情况下,利息保障倍数不应小于1,即息税前利润至少要大于应付利息,企业才具有偿还债务利息的可能性。
好了,本期的听见真知就到这里。让我们并肩行走,一起成长。
 
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